Colonial cayó ayer en picado en la Bolsa tras conocerse la oferta que Investment Corporation of Dubái (ICD) -un fondo dependiente del Gobierno del emirato- estaría dispuesta a lanzar sobre el 100% del capital de la compañía, siempre que antes se consiga un acuerdo con los bancos acreedores de la inmobiliaria y de sus principales accionistas. Los títulos de Colonial cayeron un 7,6% hasta los 1,57 euros por acción, muy por debajo del precio sugerido por ICD, que va de 1,85 a 2,25 euros en función de si el desembolso se hace en metálico o en bonos a 4,5 años, respectivamente. El grupo dubaití impone también en su oferta la venta de algunos activos de la española que no concretó.
El fondo propone a los dos principales accionistas de Colonial (Luis Portillo, con un 39,7% del capital, y la familia Nozaleda, con un 16% de las acciones) una oferta por al menos el 50,1% de la inmobiliaria. Eso sí, la propuesta solo saldrá adelante si los bancos a los que los dos accionistas pidieron dinero para comprar sus participaciones -que pignoraron- llegan a un acuerdo, y las entidades acreedoras de la propia inmobiliaria se avienen a «un acuerdo comercial». Estos últimos bancos (RBS, Eurohypo, Caylon y Goldman Sachs) tienen abierto un préstamo contra Colonial por más de 6.000 millones de euros.
El precio al que cerró Colonial ayer le otorga un valor de 2.569 millones de euros, que contrasta con la valoración de más de 13.000 millones que, a cierre del pasado diciembre, presentaban según la empresa los activos de la inmobiliaria.
ICD explica en su propuesta que si logra el 50,1% inicial de las acciones (lo que tiene fácil, pues Portillo y Nozaleda ya se han comprometido a vender), lanzará después una opa por el 100% de la empresa.
Comunicado a la CNMV
En la documentación enviada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que ayer suspendió durante algunas horas la cotización de Colonial, ICD aclara que las cantidades propuestas en metálico (1,85 euros) y en bonos (2,25) «son financieramente equivalentes», y que «el precio se ajustará, en su caso, por la transmisión de suelo y promociones residenciales en curso de Colonial y/o de las sociedades de su grupo antes de la perfección del contrato de compraventa de acuerdo con la condición que a tal efecto se recogerá en dicho acuerdo».
Ajustes de precio
«Los citados ajustes del precio», concluye, «se basarán en la diferencia, si la hubiera, entre el precio neto de transmisión de dichos inmuebles y la valoración hecha por los tasadores externos de Colonial en relación con los mismos a 31 de diciembre del 2007». A este respecto, en una comunicación adicional aclaratoria, añade que «no es posible en este momento indicar el importe de los activos que pudieran ser objeto de venta, ni el importe del ajuste que, en su caso, fuera necesario efectuar como consecuencia de la referida transmisión».
Colonial arrastra un descenso del casi el 17% desde que comenzó el año.